تستعد البورصة المصرية لاستقبال أول طرح أولي منذ أكثر من عام، مع اقتراب إدراج شركة «ڤاليو» التابعة للمجموعة المالية «هيرميس»، في خطوة تُعيد الأمل بانتعاشة مرتقبة لسوق الطروحات الأولية التي لم تشهد تنفيذات منذ إدراج «المصرف المتحد».
بدء التداول على أسهم شركة فاليو
ومن المرتقب أن تشهد شاشات البورصة المصرية بدء التداول على أسهم الشركة الأسبوع الجاري.
وأشارت بحوث شركة «النعيم» إلى 7 سيناريوهات محتملة لسعر سهم «ڤاليو» عند الطرح، تتراوح بين 0.8 جنيه و7.4 جنيه، مع توضيح الأثر المالي المتوقع على سهم «هيرميس» القابضة بعد التوزيع المجاني لأسهم «ڤاليو» على المساهمين.
ووفقًا للتحليلات، تتراوح القيمة المتوقعة التي سيحصل عليها مساهمو «هيرميس» من توزيعات «ڤاليو» ما بين 0.2 إلى 2.2 جنيه للسهم الواحد، اعتمادًا على سعر الطرح النهائي.
المكاسب المحتملة
وفي حال تم تسعير السهم عند 5.5 جنيه، وهي القيمة الضمنية المقدّرة من «النعيم»، فإن العائد الإضافي على مساهمي «هيرميس» قد يصل إلى 14.3%.
بينما تُظهر تقديرات شركة BDO أن القيمة العادلة قد ترفع المكاسب المحتملة إلى 16.6% عند سعر 7.4 جنيه للسهم.
أعلنت شركة ڤاليو للتمويل الاستهلاكي، عن المضي قدماً في إجراءات إدراج وتداول أسهمها في البورصة المصرية، وذلك عقب استكمال توزيع أرباح عينية من قبل الشركة الأم «إي إف چي القابضة» على مساهميها.
وقد وافقت الجمعية العامة العادية لشركة «إي إف چي القابضة» المنعقدة في 24 مايو أيار 2025 على توزيع أرباح محتجزة بقيمة 335.3 مليون جنيه مصري في صورة أسهم بشركة «ڤاليو»، تمثل نحو 20.5% من رأسمالها، بدلاً من توزيع أرباح نقدية.
ووفقًا لهذا التوزيع، سيحصل كل مساهم في «إي إف چي القابضة» على سهم واحد في «ڤاليو» مقابل كل 3.3273 سهماً مملوكاً لديه، مع جبر الكسور لصالح صغار المساهمين.
ومن المتوقع أن يبدأ تداول أسهم «ڤاليو» في البورصة المصرية خلال الأسبوع الذي يبدأ في 22 يونيو حزيران 2025، وذلك بعد الحصول على الموافقات التنظيمية اللازمة.
وكانت «إي إف چي هيرميس» قد عُينت مستشاراً مالياً حصرياً لعملية القيد، بينما تولّت مكاتب «ذو الفقار وشركاه» و«جيبسون دان كرترتش» المهام القانونية المتعلقة بالقيد محليًا ودوليًا على التوالي.
«أمازون» تستحوذ على حصة في «فاليو»
في 2022 وقعت «مجموعة إي إف جي القابضة» وشركة «أمازون»، اتفاق منح حق شراء اختياري، اتفقت بموجبه «أمازون» على شراء شهادات إيداع دولية بقيمة 10 ملايين دولار صادرة عن أسهم في «مجموعة إي إف جي القابضة»، على أن يكون لديها خيار استبدال تلك الشهادات بحصة في شركة «فاليو» مستقبلاً، وذلك بما يعادل نسبة 4.255% من رأس المال المصدر للأخيرة، ويكون ذلك الخيار قابلاً للتفعيل قبل تنفيذ أو عند حدوث واقعة طرح مؤهل على مستوى شركة «فاليو».
من المقرر أن تستحوذ «أمازون» على 3.95% تقريبا من أسهم «فاليو» بناء على بنود وشروط منح حق الشراء الاختياري، موضحة أنه سيتم تنفذ الصفقة في أول جلسة تداول لأسهم «فاليو» في البورصة المصرية بسعر 6.041 جنيه للسهم من خلال آلية الصفقات ذات الحجم الكبير.
كما أشار البيان، إلى أنه بعد تنفيذ الصفقة والانتهاء من توزيع أسهم شركة «فاليو» على مساهمي «إي اف جي القابضة» سوف تظل الأخيرة تمتلك حصة 67% من أسهم «فاليو».
ومن المقرر بدء التداول على أسهم «فاليو» اعتباراً من جلسة تداول يوم غد الاثنين.
