تشهد السوق المصرفية بدءًا من الأحد المقبل تحركات جديدة في أسعار العائد على شهادات الادخار المتغيرة، وذلك عقب قرار البنك المركزي المصري بخفض سعر الفائدة بقيمة 200 نقطة أساس (2%) يوم الخميس الماضي. ويعد هذا القرار جزءًا من دورة التيسير النقدي التي بدأها “المركزي” بعد سنوات من السياسة المتشددة لمواجهة معدلات التضخم المرتفعة، وهو ما سينعكس بشكل مباشر على العوائد المقدمة من البنوك للمودعين، خاصة في الشهادات المرتبطة بسعر الكوريدور.
شهادات الادخار المتغيرة في البنوك
البنك الأهلي المصري
- يطرح الشهادة البلاتينية ذات العائد المتغير لمدة 3 سنوات.
- العائد: 24.25% ربع سنوي، مرتبط بسعر إيداع البنك المركزي بزيادة 0.25%.
- يتم تعديل العائد تلقائيًا مع أي تغيير يطرأ على سعر الإيداع.
بنك مصر
- يقدم شهادة “يوماتي” ذات العائد اليومي المتغير.
- العائد: 23.75% سنويًا يصرف يوميًا.
- المدة: 3 سنوات، مع إمكانية استرداد القيمة أو جزء منها بعد 6 أشهر من الإصدار.
- تصدر للأفراد الطبيعيين فقط.
بنك القاهرة
- يتيح مجموعة من شهادات “بريمو” الادخارية بعائد متغير.
- العائد: 23% سنويًا.
- يمكن إصدارها للقُصّر، ما يمنح مرونة أكبر للأسر في التخطيط المالي.
اجتماعات لجان الألكو في البنوك
من المنتظر أن تبدأ لجان الألكو داخل البنوك اجتماعاتها اعتبارًا من الأحد المقبل، لمراجعة مستويات العائد على مختلف الأوعية الادخارية، بما يتماشى مع السياسة النقدية الجديدة للبنك المركزي المصري.
مسار أسعار الفائدة في 2025
- عقد البنك المركزي 5 اجتماعات منذ بداية العام.
- تم تثبيت الفائدة مرتين (فبراير ويوليو).
- تم خفض الفائدة 3 مرات بإجمالي 5.25%:
- 2.25% في أبريل.
- 1% في مايو.
- 2% في أغسطس.
- يتبقى 3 اجتماعات أخرى خلال أكتوبر ونوفمبر وديسمبر.
خلفية السياسة النقدية
بدأ البنك المركزي سياسة التشديد النقدي في مارس 2022، ورفع الفائدة بإجمالي 19% (1900 نقطة أساس) لمواجهة تداعيات الحرب الروسية الأوكرانية وأدت هذه الأزمة إلى خروج نحو 22 مليار دولار من الاستثمارات الساخنة وبلغ التضخم ذروته عند 41% في يونيو 2023، قبل أن يتراجع تدريجيًا إلى 11.6% في يوليو 2025 وفي يوليو الماضي، خفّض “المركزي” الفائدة للمرة الأولى منذ 53 شهرًا.
توقعات مستقبلية للفائدة
وفقًا لتقديرات فيتش سوليوشنز من المتوقع أن يصل معدل الفائدة إلى 21% بنهاية 2025 ويواصل التراجع إلى 11.25% في 2026 ويستقر عند 8.25% بين 2028 و2034.
