يشارك أحد الصناديق التابعة لـجهاز أبوظبي للاستثمار (ADIA) كمستثمر إلى جانب Everview Partners في صفقة استحواذ بقيمة 2.34 مليار دولار على شركة Slate Grocery REIT الكندية، من قبل شركتي Brixmor Property Group وEverview الأمريكيتين. وتشمل الصفقة 115 أصلًا عقاريًا في الولايات المتحدة، من بينها 23 مركز تسوق ترتكز على متاجر البقالة بقيمة 636 مليون دولار، إلى جانب 92 أصلًا آخر بقيمة 1.71 مليار دولار، فيما لم يتم الكشف عن قيمة استثمار وحدة ADIA في الصفقة.
يشارك أحد الصناديق التابعة لجهاز أبوظبي للاستثمار (ADIA) كمستثمر إلى جانب شركة Everview Partners في صفقة الاستحواذ على Slate Grocery REIT الكندية، في صفقة تبلغ قيمتها الإجمالية نحو 2.34 مليار دولار، وتنفذها شركتا Brixmor Property Group وEverview Partners الأمريكيتان.
وتضع الصفقة استثمارًا تابعًا لأحد أكبر صناديق الثروة السيادية في أبوظبي ضمن عملية استحواذ كبيرة على محفظة عقارية أمريكية، مع تركيز الأصول المستهدفة على مراكز التسوق التي ترتكز أعمالها على متاجر البقالة.
وبحسب تفاصيل الصفقة، سيشارك الصندوق التابع لـADIA كمستثمر إلى جانب Everview Partners، إلا أن الأطراف لم تكشف عن قيمة استثمار ADIA أو حجم التزامه المالي في العملية.
2.34 مليار دولار لإعادة هيكلة ملكية المحفظة
تتوزع الصفقة على جزأين رئيسيين، إذ تستحوذ Brixmor Property Group على محفظة تضم 23 مركزًا للتسوق في الولايات المتحدة، بإجمالي مساحة تبلغ نحو 3 ملايين قدم مربعة، مقابل 636 مليون دولار.
أما الجزء الأكبر من الصفقة، فيتعلق بـ92 أصلًا عقاريًا متبقيًا، ستستحوذ عليها شركة مشتركة مؤسسية جديدة تجمع بين Brixmor وشركات تابعة لـEverview Partners، مقابل 1.71 مليار دولار.
وبجمع قيمة العمليتين، تصل قيمة الاستحواذ إلى نحو 2.34 مليار دولار، بما يعكس حجم المحفظة العقارية التي تنتقل ملكيتها ضمن الصفقة.
وتوفر هذه الهيكلة فصلًا بين مجموعتين من الأصول، مع احتفاظ Brixmor مباشرة بمحفظة مكونة من 23 مركز تسوق، في حين تنتقل الأصول الـ92 الأخرى إلى مشروع مشترك يجمعها مع Everview Partners.
استثمار ADIA عبر شراكة مع Everview
لا يدخل جهاز أبوظبي للاستثمار في الصفقة كمشترٍ مباشر للأصول، وإنما من خلال وحدة تابعة له تعمل كمستثمر إلى جانب Everview Partners.
ويعني ذلك أن دور ADIA في العملية يرتبط بالجانب الاستثماري من هيكل الصفقة، بينما تتولى Brixmor وEverview تنفيذ عمليات الاستحواذ على الأصول العقارية.
ولم تكشف الأطراف المشاركة حتى الآن عن حجم مساهمة وحدة ADIA، وهو ما يجعل القيمة الفعلية للاستثمار الإماراتي في هذه العملية غير معلنة.
وتأتي مشاركة الصندوق السيادي الإماراتي في صفقة بهذا الحجم في قطاع العقارات التجارية الأمريكي ضمن نموذج استثماري يعتمد على الدخول في أصول قائمة ومحافظ عقارية واسعة بدلًا من الاستثمار في أصل منفرد.
115 أصلًا عقاريًا ضمن الصفقة
تغطي الصفقة إجمالًا 115 أصلًا عقاريًا، موزعة بين 23 مركز تسوق تستحوذ عليها Brixmor و92 أصلًا تنتقل إلى المشروع المشترك الجديد.
ويتمثل القاسم المشترك بين هذه الأصول في ارتباطها بمتاجر البقالة، وهو نموذج عقاري يركز على مراكز التسوق التي تضم متاجر بقالة رئيسية باعتبارها عنصرًا أساسيًا في جذب حركة العملاء إلى المواقع التجارية.
وتشير تفاصيل الصفقة إلى أن محفظة الـ23 مركزًا التي تستحوذ عليها Brixmor وحدها تبلغ مساحتها نحو 3 ملايين قدم مربعة، ما يوضح الحجم التشغيلي للأصول التي تدخل ضمن الصفقة.
ماذا تعني الصفقة لـBrixmor وEverview؟
بالنسبة إلى Brixmor Property Group، توفر الصفقة فرصة للاستحواذ على مجموعة كبيرة من مراكز التسوق المرتبطة بقطاع البقالة، إلى جانب المشاركة في المشروع المشترك الذي سيضم بقية أصول Slate Grocery REIT.
أما Everview Partners، فتدخل الصفقة من خلال دور مزدوج يجمع بين المشاركة في الاستحواذ على الأصول والمساهمة في المشروع المشترك الجديد مع Brixmor، إضافة إلى وجود ADIA كمستثمر إلى جانبها.
وتعكس هذه الهيكلة اعتماد الصفقة على مجموعة من المستثمرين والمؤسسات بدلًا من عملية استحواذ مباشرة من طرف واحد على كامل محفظة Slate Grocery REIT.
العقارات المرتبطة بمتاجر البقالة في قلب الصفقة
تتخصص Slate Grocery REIT في امتلاك وتشغيل العقارات الأمريكية التي ترتكز على متاجر البقالة، وهو ما يجعل طبيعة الأصول عنصرًا أساسيًا في الصفقة.
وتختلف هذه الفئة من العقارات عن بعض أنواع العقارات التجارية الأخرى، إذ ترتبط المراكز المستهدفة بمتاجر البقالة التي تمثل محورًا رئيسيًا للنشاط التجاري داخلها.
ومن خلال الاستحواذ على محفظة Slate، تنتقل ملكية مجموعة واسعة من هذه الأصول إلى هيكل جديد يضم Brixmor وEverview Partners، مع مشاركة استثمارية من وحدة تابعة لـADIA.
صفقة تجمع رأس المال السيادي والاستثمار العقاري
يبرز في الصفقة وجود رأس مال سيادي من أبوظبي إلى جانب شركات استثمار وعقارات أمريكية في عملية تستهدف محفظة عقارية واسعة داخل الولايات المتحدة.
وبالنسبة إلى ADIA، لا تكشف الصفقة عن قيمة الاستثمار أو العائد المتوقع، وبالتالي لا يمكن تحديد حجم تعرض الصندوق للعملية أو الأثر المالي المتوقع منها استنادًا إلى المعلومات المعلنة.
لكن الإعلان يؤكد مشاركة إحدى وحدات جهاز أبوظبي للاستثمار كمستثمر في الصفقة إلى جانب Everview، ما يضع رأس المال الإماراتي ضمن هيكل تمويلي لعملية استحواذ عقارية كبيرة في السوق الأمريكية.
وفي المقابل، تركز Brixmor وEverview على إعادة توزيع ملكية محفظة Slate Grocery REIT عبر عمليتي استحواذ، تشملان 23 مركز تسوق بقيمة 636 مليون دولار و92 أصلًا بقيمة 1.71 مليار دولار، بإجمالي 2.34 مليار دولار.
